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編者按

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日本經營四聖之一的稻盛和夫在其新作《心》裡感嘆道：“在大學裡可以學習經營理論，有些學校或許還會傳授經營者的經驗或竅門。但是，對於經營來說，非常重要的心靈應有的狀態是什麼，卻沒有地方可以學。”其實家族財富管理又何嘗不是這樣呢？關於理財技巧、財富管理傳承工具，可問可學的地方很多。但是，財富擁有者和管理者應有的心靈狀態是什麼，卻沒有地方可以學。

本專題的特邀專家是詹姆斯·修斯先生 （James Hughes Jr。）。他是當今美國財富領域最傑出的思想領袖之一，多本財富管理暢銷書的作者，也曾是享有國際盛譽的家庭律師。20年前他的第一本書《家族財富傳承：富過三代》掀起了美國財富界在認知上的變革。修斯先生對“心”的問題非常感興趣，有很多自己的思考，也樂於和大家分享。

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在我49歲那一年，我發覺自己在事業上進入了像義大利哲學家丹特所描述的“中年危機”：

中年時迷失在一片沒有出路的黑森林裡。

我怎麼到了這個地步？

我當時已經成為了一位享有國際盛譽的家庭律師，為很多亞洲的家族建立財富傳承的法律框架。

但我意識到，如果沒有我的積極介入，那些家族自己沒辦法利用我為他們建立的框架來實現真正的家族財富傳承與繁榮。

我的心很沉重，精神狀況也很糟糕。作為一名財富管理傳承專家，我的最高職責是透過我的工作讓我的客戶們能有效地幫助他們自己和他們的家族實現興旺發達，而不是讓他們過度地依賴於我。但我沒有做到這一點。

在那片黑森林裡困了一年之後，我決定徹底改變我工作的思維方式與方法來保證我所服務的每一個家庭都不會過度地依賴於我，而是能自己有效地把握財富傳承。

我不再是一個似乎無所不知卻不知道真正有用的東西的專家。我帶著佛祖所說的“初學者”的謙卑來面對我的每一個客戶，和他們一起建立對他們的正確認識。然後在此基礎上建立適合他們的並

且他們能自己把握的財富傳承構架。這個構架應該能讓他們長久地保守自己的財富─他們真正的財富，也就是家族的上百年的福祉和繁榮。這才是一個真心服務於客戶的財富從業人員的目標。這也是每一個關心自身福祉的家族需要尋找的服務。

我的認知上的大轉折帶來了我事業上的大轉折。我把自己的思考、經驗和體會整理彙集在多本財富傳承的暢銷書中。我在這裡和大家分享我的新書

《

完整的家族財富

》

裡的一些章節，希望能啟發大家對家族財富產生一些新的思考。

20年前我的第一本書《家族財富傳承：富過三代》問世。很多讀者都假想我說的“富”是指金融財富。畢竟“富不過三代”的諺語說的就是一個家族的經濟狀況呀。在這種假想下發展出一整個財富管理行業，旨在幫助家庭糾正其發展動態以實現它們的金融財富的保值增值。同樣的，很多讀者、家族領袖們和理財顧問們得出一個結論：最重要的事就是打破這個諺語的毒咒，儘可能地讓金融財富保留在自己的家族裡。

但這個結論是錯的。

對“財富”的正確理解

我所說的“富”不是金融財富，而是一個家庭的可量化的金融財富之外的定性的財富—它的人力資本、智力資本、社會資本和精神資本。

打破“富不過三代”的毒咒不是使用各種流行的方法和技巧，諸如舉行家族會議，澄清價值觀，建立溝通交流規則等等，來讓家族更好地守住金融財富。

能保守住金融財富當然不是壞事，但不是最重要的事。

這只是五項任務之一，而且從家族幸福的角度來說是五項任務中最不重要的一項。

《完整的家族財富》一書旨在幫助大家認知、管理和發展家族中真正的，或者說是完整的財富。而完整的財富遠不止是金錢。發展完整的財富也能幫助抵消從鋼鐵大王

卡內基到“佔領華爾街”運動中的憤怒群眾們對家族財富傳承所持有的偏見，認為這對家族和社會都不好。

完整的家族財富觀不僅能讓家族成員興興向榮，也能讓其所在的社群受益。

一個家族領袖用她祖母的話非常精確地描述出了完整的財富與金融財富的區別。她智慧的祖母常說：“咱們的家族一直都很富有，有時也有錢。”這正是定性的財富和可量化的財富之間的區別。

一切重要的使命都應始於正確的理解。當您讀這本書並琢磨自己的財富時，請注意您在什麼時候會不自覺的把財富與金錢等同起來。這種自然而然的關聯就是我們想要挑戰的觀念。您需要明白自己的

意圖為何。您如果想要實現家族財富的傳承，請首先明確您想要傳承的到底是什麼財富。

完整的財富觀

我們認為完整的家族財富包括四種定性的資本（人力資本、智力資本、社會資本、精神資本）和定量的金融資本。這一章節的主要任務是清晰地定義這五種資本，概述發展這些資本的路徑，並推薦一種度量這些資本的方法。

很少有家族會度量他們的人力資本、智力資本、社會資本和精神資本。這很大程度上是因為他們根本沒意識到他們擁有這些資本。但您能想象一個成功的企業不追蹤把握他們五分之四的資本嗎？沒能意識到並度量和發展一個家族的人力資本、智力資本、社會資本和精神資本是家族不能實現興旺發達的最主要的原因。

您可能會注意到我們對於這四種定性資本的定義有一定的重複。這是因為每一種資本都在描述同一事物的不同方面，這個事物即是家族真正意義上的興旺發達。

家族的五種資本

人力資本

一個家族的人力資本是指家族裡的成員。成員們的人力資本包括他們的身心健康，他們找到有意義的工作，建立一個正面的自我認同和追求自身幸福的能力。

智力資本

一個家族的智力資本是指所有家族成員透過自己的人生經歷而獲得的知識。智力資本包括家族成員在學業上的成就、事業上的成就、藝術上的成就、對於個人和家族財務的精通，以及他們相互之間彼此學習的能力。

社會資本

社會資本是指家族成員之間的關係以及家族成員與他們所在的社群之間的關係。所有家族都有自己的社會資本。社會資本包括一個家族能夠一起做出

深思熟慮的

決定，能歡迎新成員融入家族，以及能為家族以外的社會貢獻自己的時間，才能和財富。

精神資本

精神資本是指一個家族能創造並維持的高於成員個人利益的目標。這種共有的目標有時也被稱為家族的夢想。精神資本有別於家族的宗教信仰或傳統，但家族的傳統也可能幫助表達和培養家族的精神資本。

任何一個家族在開始其家族財富創造時都有一個共同的目標，這就是精神資本。精神資本也包括謙卑─認識到財富創造的過程中充滿了遠大於個人能力的挑戰，和感恩─感恩於與我們同行的人，還有我們的前輩和晚輩。

金融資本

金融資本是指家族擁有的資產，可以是現金、上市公司的或非上市公司的股票，或者

私人合夥生意裡的利益。

這本書的重點在定性的資本上，而不是金融資本。但這並不表明我們認為金融資本不重要。金融資本能很好地幫助家族

創造

培養其他四種資本。它為家族提供醫療資源、良好的教育、做慈善的機會和讓家族成員相聚在一起共同構築家族夢想的機會。能有資源和機會來

創造

培養家族的定性資本是難能可貴的，而這正是家族的金融資本能起到的作用。

作者簡介

James Hughes Jr。 （詹姆斯。

修

斯

）先生是著名的家族財富管理書籍的作家，多傢俬人信託公司的董事會成員，多家投資機構的顧問，也曾是享有國際聲譽的家庭律師。他的著作包括《家族財富傳承：富過三代》（Family Wealth： Keeping It in the Family）、《家族接班人》（Family： The Compact Among Generations）、《禮物週期：家族財富與智慧》

（The Cycle of the Gift： Family Wealth and Wisdom）

、《新生代的聲音》 （The Voice of the Rising Generation）， 《對財富的完全信仰》 （Complete Faith Wealth）、《家族信託：受託人、受益人、顧問和保護人指南》（FamilyTrusts： A Guide to Trustees， Beneficiaries， Advisors and Protector），和《完整的家族財富》（Complete Family Wealth）。

專題下一站：如何增長家族的五種財富？

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