談到新能源這個行業的發展，如果在2020年整個市場還會有一些質疑的話，到了2021年不論在實體產業還是資本市場，應該說獲得了廣泛的共識。

我們談到新能源這個行業的發展或者主題概念，主要包括了在資本市場可以看到的風力發電，還有光伏太陽能發電，以及新能源汽車，主要今天是以鋰電池為代表的化學動力電池細分賽道，這三個賽道從今天所披露的不論是行業資料還是市場研究機構對未來的展望，以及從全球範圍內未來關於碳達峰碳中和的路線圖，發展的前景都是非常好的。

如何來對比這三個行業賽道？

哪在未來的成長性和確定性更大一些呢？

尤其是站在中國的資本市場這個角度來觀察的話。

另外我們在資本市場投資的時候，除了關注未來成長性之外，你也要來關注行業未來成長的確定性，也就是說雖然有成長性，但它的變局大不大？

這種變局既來自於整個行業未來的政策變化、行業市場的發展，也來自於行業競爭格局的變化，其實與上下游的產業鏈也密切相關。

比方說大家都熟知的電子行業，應該說中國在全球市場上的銷量佔比都是非常大的，但是由於主要客戶很多都是國外企業，比方以蘋果為代表，所以就導致我們的企業雖然從銷量銷售額等各方面也不錯，但是受制於人，在這方面波動性比較大。

同樣在半導體這個行業，雖然國內市場不論是市場未來的需求前景，還是說國家的政策支援力度都很大，但是由於半導體的關鍵產業鏈都掌握在西方手裡邊，所以我們看到資本市場不論從實體企業的經營基本面，還是資本市場的股價波動都格外之大。

所以這就是在資本市場投資的時候，不但要關注未來的成長性，還要關注這些產業在中國市場的自主可控程度怎麼樣，未來成長的確定性怎麼樣。

如果選擇了一個確定的賽道之後，在這些賽道里面來選擇那些行業標的的時候，如何來選擇未來成長性和確定性又兼具的那些核心標的呢？這一章節我們來聚焦這個話題。

首先我們來看一下，談到未來的成長性，應該說不論是新能源汽車、風力發電還是光伏太陽能，今天行業協會和市場研究機構的觀點都認為在未來的3~5年成長性是比較清晰的，我們就來比較一下他們的確定性。

談到確定性，我們來看一下在行業裡邊中國企業在關鍵的技術環節上自主可控的程度怎麼樣？我們在全球市場的出貨量|銷量佔全球市場比例怎麼樣？龍頭企業的數量怎麼樣？

我們先看一下

風力發電

，在2020年的時候，根據行業協會的資料，風力發電的中國最大的企業是金風科技，在全球市場是排在第二位。

其實這也是金風科技在最近5年時間排名最靠前的，在過去多年一直排在第3第4位。

在2020年中國的另外一家企業也是國內市場排名第二位的明陽智慧，在全球市場排在第5位，這也是明陽智慧在最近5年時間排名最靠前的一次。

如果看前10位的企業，中國風力發電的風機整機出貨量在2020年有5家排到了前10位，但是如果算所有的風機出貨量，中國市場佔了全球市場的將超過50%。

從以上這些資料你可以看到風力發電從整體企業來說，中國企業數量還是比較多進入到前10位的企業，但是你要看前5位的企業裡邊，你會發現中國是主要有一家金風科技，另外明陽智慧，其他相對排名比較靠前的，比方第一名第三名，第四名都是歐洲和美國的企業。

這就說明在風力發電，在西方市場，在這些主流的市場，在技術水平要求更高的市場裡面，中國其實現在的競爭優勢還不太突出。

我們再來看一下新能源汽車，最關鍵的競爭的技術產業鏈是在動力電池，在2020年的時候，中國的寧德時代一舉超過了競爭對手在全球市場上排在第一位，市場佔有率超過30%，在2020年，寧德時代的市場佔有率是達到了25%之多，佔全球市場的第一位。

實際上在全球市場如果我們看前幾位的動力電池企業，你會發現排在第二第三位的都是韓國的企業，第四位的是日本企業。

雖然說中國的前10位的企業也達到了6家之多，但是在前5位的企業裡邊，中國其實佔有的數量並不算是很多。