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文 | 20社，作者 | 賈陽，編輯 | 王曉玲

對此，每日優鮮方面迴應20社稱，“在實現盈利的大目標下，公司對前置倉業務進行了調整，次日達和其他業務不受影響。”

這已經是短短一個月時間裡，每日優鮮對於業務模式做出的第二次調整。

據《財經十一人》報道，每日優鮮在 6 月 30 日到 7 月 1 日三天內，連續關閉了蘇州、南京、杭州、青島、深圳、廣州、濟南、石家莊、太原 9 個城市的業務，只剩下了北京、上海、天津和廊坊四個城市。

當時 20 社向每日優鮮求證撤城訊息的真實性，得到的回覆是，被傳撤城的城市“極速達業務暫時調整，雲超次日達業務正常運營”。

在每日優鮮的 APP 端測試了上述城市業務後，20 社發現，傳聞中被撤城的城市主頁上，所有的商品都顯示，“最快次日達”。在最講求實效性的生鮮類目下，“時令水果”和“新鮮蔬菜”欄目展示的都是由快遞配送的柑橘、蘋果、奇異果等禮盒量販裝了。

這意味著，被撤的城市實際上是關閉了所有的前置倉效率級別的業務，只剩下了電商效率級別的業務。

而據多家媒體報道，在北上廣等仍然保留了生鮮品類的城市中，生鮮的比例也被大幅降低，甚至有人稱，每個站點生鮮不超過七種。

從那時起，從業務模式上，每日優鮮正在剝離其“生鮮”屬性，也不再是純粹的前置倉。

對於普通使用者來說，這個 App 也不再是原來的生鮮電商。然而留下的次日達業務，能留下多少活躍使用者，在與電商、線下一眾業態競爭中還能有什麼優勢？

“已經不要去談什麼模式了。”一位瞭解每日優鮮的業內人士向 20 社分析稱，現在的問題是回款超時，供應商不供貨了。

以下內容摘自 7 月 14 日 20 社推文“每日優鮮還是前置倉嗎”。

撤城煙霧彈

對於供應商來說，這個轉變倒是不難理解。在太原在做豬肉批發生意的張一賀，曾是每日優鮮的供應商。他認為，包括太原在內的 9 城不再做生鮮，就是因為這些城市就沒有在線上買菜買肉的習慣。

資源捉襟見肘，早就有跡象。

在黑貓投訴平臺上，使用者針對每日優鮮的投訴集中在發貨遲緩、貨品短缺丟失，甚至還有供應商跑到黑貓投訴平臺維權。

5 月 27 日，因拒不執行法院判決，每日優鮮又被北京朝陽區人民法院強制執行 532 萬餘元。

一個最值得關注的點是，每日優鮮還有多大的戰略能動性和騰挪空間。

與京東暗渡陳倉？

“次日達”成為觀察當下每日優鮮的一個關鍵視窗。

一位業內人士說，實際上，被稱為雲超的次日達業務，早在去年就已經上線。在每日優鮮的規劃中，這個業務既能提高客單價，又能帶來實在的利潤。

對前置倉業務來說，生鮮品類扮演的是引流的角色。每日優鮮創始人徐正曾談盈利模型，客單價低於 70 元都是在燒錢。在他設定的商業模型中，要拉高客單價，才有希望盈利。

這就像一個完美幹練商業模型（前置倉）又加上了一臺老式的燃油發動機。但為什麼這臺發動機沒能提供強有力的支撐，反而成了影響財報釋出的隱患？

幾天前，每日優鮮公告稱，已對 2021 年前三個季度的財務資料進行了內部審查，確認“次日達業務部在 2021 年進行的某些交易表現出可疑交易的特徵，例如供應商和客戶之間的關係未公開、不同的客戶或供應商共享相同的聯絡資訊和/或缺乏支援性物流資訊”。

從這段話中很難解讀出真實情況。一位業內人士猜測，這些表述指向，疑似不合規的關聯交易（更嚴重則指向貪腐），以及刷單行為。每日優鮮還特地強調了管理層並不知情，把“可疑交易”限定在了管理疏漏，而非瑞幸式造假。而這些“可疑交易”帶來的損失不小，直接影響到 10% 的淨收入，“經調整後，其 2021 年前三個季度透過線上平臺銷售產品的淨收入再次下降，平均每季度減少 2 億多人民幣。”

對雲超沒有精密管理的另一面，是每日優鮮對這一業務進行了一些“外包”性質的合作。

首先，在次日達的商品介紹頁，所有的商品配送都是由京東物流完成。

在他看來，這種合作的邏輯是，生鮮是高頻業務，用來帶一些雲超特賣的低頻商品，這樣既提高了整體的訂單價，又能實現流量變現。

不過，如果每日優鮮上僅剩下雲超特賣，這位使用者表示，可能就不會再開啟這個 App。

在撤掉生鮮的即時業務後，這個用流量換 GMV 的邏輯似乎完全被打破了。僅靠雲超特賣，沒有生鮮導流，這個模式就難以維繫。

其實就算有生鮮導流，雲超特賣的財務回報也不會有太大驚喜。雲超特賣的收入可以計入每日優鮮的 GMV，但這個模式的天花板並不高。

而 2021 年前三季度，每日優鮮的虧損為 30。17 億元。

但前置倉虧損這個老問題，全行業都沒有太好的解決辦法。在今年上半年，叮咚買菜也頻頻傳來關城和收縮的訊息。根據此前業內的預期，一二線城市能夠容下二、三家生鮮電商。

對每日優鮮來說，壓縮極速達的 SKU 來降成本其實也是飲鴆止渴，因為在一線城市，也有叮咚買菜、美團買菜和盒馬的競爭壓力，商品太少無疑會帶來使用者流失。

去年，每日優鮮還對外公佈了“社群零售數字化平臺”新業務。也就是透過AI技術+零售雲，對超市、菜場進行賦能，幫助實體商戶提升運營效率。但智慧菜場和零售雲領域都不是空白市場，競爭激烈巨頭環伺，短期很難給財報帶來太大改觀。

今年 3 月，Yorkville Advisors 宣佈將於未來 3 年內認購總價值 3 億美元的每日優鮮股票。但據《財經十一人》稱，Yorkville Advisors 更多是考慮到股價變化，透過短期股價波動來實現投資回報，而非看好公司的具體業務。

到目前為止，除了徹底放棄前置倉，無論是時間越來越緊迫的財報，還是傳說中的戰略合作，都完全沒有新訊息。