裁員、收購、合併、破產……鐳射雷達行業迎來了一波前所未有的衝擊。哪怕是如Velodyne和Ouster這樣的頭部玩家，也不得不走向合併，抱團取暖。
據外媒近日報道稱，Velodyne和Ouster將以全股票交易的形式進行合併。按照雙方11月4日簽署的協議內容，Ouster和Velodyne都各持有新公司50%的股份。Velodyne的執行長Ted Tewksbury將擔任新公司的執行董事長，Ouster執行長Angus Pacala將擔任新公司的執行長。據瞭解，此次合併交易預計將於2023年上半年完成，合併後的新公司市值約為4億美元。
Velodyne是行業中的鼻祖企業之一，也是車載鐳射雷達的行業先驅。該公司由戴維·霍爾（David Hall）創立於1983年，靠做音響起家。霍爾從無人駕駛汽車挑戰賽中得到啟發，轉而研究攝像頭和鐳射雷達在自動駕駛上的可行性。2005年Velodyne為參加DARPA挑戰賽的車隊，打造了高線束旋轉式鐳射雷達，是將機械式鐳射雷達應用到車上的先行者。
隨後Velodyne相繼獲得福特、百度、尼康、現代等大廠的投資，並於2020年與Graf Industrial Corp合併登陸納斯達克，成為全球鐳射雷達第一股。一時之間，風光無兩，其產品也長期供不應求，一度把握行業壟斷權。據傳，當年百度為了順利拿貨，甚至不得不重金入股，這可能和目前車企入股寧德時代一樣吧。寧德時代現在被稱為寧王，Velodyne做個鐳射雷達王也差不多。目前，Velodyne在全球擁有超過300家客戶，仍然是全球最大的鐳射雷達感測器供應商之一。
而Ouster則是一個成立於2015年的新企業，產品以機械式鐳射雷達產品為主。其創始人Angus Pacala是另一家熱門鐳射雷達企業Quanergy（2012年創立）的聯合創始人，據傳是因與其他管理層觀念不合，最終出走重新創業。儘管來得晚，但是Ouster卻憑藉著驚人的成長速度，接連申請了“多光束閃光（Multi-Beam Flash）”鐳射雷達等核心技術的基礎專利，成為鐳射雷達行業的新星。2021年Ouster與Colonnade Acquisition Corp。完成業務合併登陸紐交所。
“最被低估、最值得入手的鐳射雷達公司”，這是獨立金融研究平臺Seeking Alpha今年年初對Ouster做出的評價。然而，從頂峰相見到被迫合併求生，時間不過一兩年，兩位鐳射雷達一哥的遭遇不免令人唏噓。但在鐳射雷達行業，這似乎並不是什麼新鮮事。
缺錢又無法造血
在此之前，已經有Oryx Vision、ibeo等企業破產等倒下。Oryx Vision是一家以色列汽車技術公司，而大名鼎鼎的ibeo是一家成立25年之久的鐳射雷達鼻祖企業，是全球首個車規級鐳射雷達的量產企業。
Oryx Vision 的關停不是資金問題，而是公司高層對智慧駕駛汽車的前景判斷十分悲觀，他們認為自動駕駛汽車市場正進入蕭條階段。這家公司在倒閉前籌資了 6700 萬美元，在宣佈關閉後，甚至歸還了 4000 萬美元現金給投資人。當然，這家的倒閉已經在幾年之前，只能做一個參照。實際上，2021年開始，整個鐳射雷達市場反而出現了大幅度上升到趨勢。比如在2021年上市的新車上大都搭載了1-2個極光雷達，而如沙龍汽車則有4個鐳射雷達。
而Ibeo在上個月宣佈申請破產，並尋找潛在投資者。其申請破產主因在於“無法進一步獲得增長融資”。明鏡Pro在此前的文章中對此有過詳細的介紹（
一代鐳射雷達鼻祖，倒在了黎明前夜：偽需求還是好生意？| 明鏡pro
）。Ibeo目前公司員工工資只能維持到11月底，管理層會在未來幾個月內繼續尋求其他潛在投資。Ibeo的倒閉可能和其技術路線有關，其鐳射雷達產品走的是純固態路線，但純固態鐳射雷達由於成本問題，商業化瓶頸一直未能打破。市場還沒來得及給Ibeo機會，它就成為了先驅。
而資金短缺依然是鐳射雷達企業的致命問題。“這個領域需要財力更加雄厚的公司，整合是必要的。合併後現金餘額將達到3。55億美元，未來3個季度還有望節約7500萬美元的成本。合併後，會尋求建立更快的盈利模式。”Ouster執行長Angus Pacala在接受媒體採訪時表示。而在產品上，儘管有一些訂單，但遠遠沒有達到能夠支撐企業的現金流。
2021年全年，Velodyne出貨量1。5萬，主要產品仍是機械式鐳射雷達。固態鐳射雷達已經有產品，拿下了現代汽車的量產專案，但交付時間是2025年左右。就目前的交貨量來看，這點收入基本微不足道。Ouster同樣以機械式鐳射雷達產品為主，此前曾搭載於Uber的Robotaxi。但是Ouster可能可想到了目前的車載鐳射雷達市場太差，於是還開拓了工業測繪方向的產品線，Ouster在沒有車廠量產訂單的情況下，結果能有不錯的營收。
財報顯示，2022年Q3財報實現營收1120萬美元，同比增長44%，但淨虧損為3600萬美元，經調整EBITDA為-2400萬美元。Velodyne的狀態更惡劣，營收不僅沒有增長，反而下降41%。其中要提到的是，由於在2019 年 Velodyne 曾指控禾賽科技侵犯其在美國註冊的旋轉式鐳射雷達相關專利。以禾賽科技最終以支付鉅額專利費的形式擺平了此事，禾賽科技於 2019 年向 Velodyne 支付了約 1。6 億元的專利許可補償費，以及後續按年支付的專利許可使用費告終，協議有效期至 2030 年 2 月 26 日。
淘汰快速到來
通常來說，鐳射雷達主要有機械雷達、半固態和全固態三種技術形態。目前來看，仍然處於L2級向L3過渡的階段，考慮到成本問題和技術問題，多數車企仍然是選擇將半固態鐳射雷達優先選項。而特斯拉則直接選用了純視覺路線，稱“鐳射雷達很愚蠢，任何使用鐳射雷達的（公司）都會完蛋。”
已經倒閉的ibeo走的是全固態路線，而Velodyne和Ouster主打則是機械式鐳射雷達，這個通常用於高階自動駕駛，其主要客戶有百度、Uber等，現階段的市場體量並不大。雖然個別企業已經卷起了鐳射雷達數量，然並卵，與Velodyne和Ouster並沒有太大關係。此外，像Robotaxi 落地的不順利、Argo等自動駕駛獨角獸企業的倒閉，也對Velodyne和Ouster這一類企業發展造成了影響。
在整個鐳射雷達大環境不佳的背景下，再加上Velodyne的這一系列利空資訊，直接傳導在了股價上。截至11月9日收盤，Velodyne股價已經由最高峰是30美元/股跌至0。85美元/股，直接被“按在地上摩擦”。而Ouster的股價也從11。38美元/股的開盤價，跌至1。01美元/股。
在國內，這兩年鐳射雷達企業也不斷興起。天眼查資料顯示，2021年，我國鐳射雷達企業共發生66起融資事件，融資總額超過56億元。到了2022年，據投資界報道，截至今年10月中旬，國內鐳射雷達賽道融資僅有14筆。與去年相比，今年一級市場對鐳射雷達的投資顯得相對剋制和冷靜。而《2022年汽車與工業領域鐳射雷達應用報告》中提到，在中國有15家鐳射雷達公司。這包括了華為、大疆、速騰、禾賽等。
不過，整個市場還不大。據佐思汽研統計，2022年上半年，國內乘用車新車鐳射雷達安裝量已達2。47萬顆，下半年，國內擬交付的鐳射雷達新車達10餘款，預計全年總安裝量有望突破8萬顆。而從價格來看，不論是從傳統機械式，到現在的MEMS再到未來的OPA，價格都是一路下探。去年，鐳射雷達價格基本在1000美元左右，根據技術路線和廠商不同，價格會有些波動。國內部分廠家推出很多半固態產品，現在價格基本都是千元級別，5000元~9000元不等。
但真正的難題是，這些訂單即便這全部給一家企業吃下，也難以支援活下來。從2022年開始，鐳射雷達行業格局已經開始走向分化。禾賽科技預測，行業真正量產大爆發應該是在2025年。在這之前，究竟有多少企業能活到那個時候呢？
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