智通財經APP獲悉，開源證券釋出研究報告稱，中科創達（300496。SZ）是全球領先的智慧作業系統產品和技術提供商，智慧汽車和物聯網行業處於景氣上行階段。維持盈利預測21-23年歸母淨利潤為6。1/8。17/10。92億元，EPS為1。44/1。93/2。57元/股，當前股價對應PE為82。8/61。8/46。3倍，股權激勵利好長期發展，維持“買入”評級。

事件：

公司釋出2021年限制性股票激勵計劃（草案），擬向240名激勵物件授予限制性股票不超過203。28萬股，佔股本總額的0。48%，授予價格為59。16元/股。

開源證券主要觀點如下：

激勵物件為公司中層和核心技術骨幹

本次授予的業績考核目標為，以2020年收入為基數，2021-2024年增速不低於40%、50%、60%、70%，對應收入分別為36。79、39。42、42。05、44。67億元。授予物件為中層管理人員、核心技術骨幹。授予價格為59。16元/股，較9月6日收盤價119。12元/股，折價率為50。3%。假設授予日為2021年9月，預計需要攤銷的總費用為1。29億元，2021-2025年分別為1654、5844、3134、1669、633萬元。

行業高景氣，穩定核心團隊利好公司長期發展

智慧汽車和物聯網處於景氣上行階段，公司基於晶片廠商的合作，卡位作業系統平臺，同時具備全球交付的能力，處於快速成長期。目前座艙域和自動駕駛域滲透率還比較低，進入智慧網聯時代後，智慧座艙已成為提供差異化服務的必爭之地，未來滲透率將加速提升。物聯網在5G、人工智慧、邊緣計算等技術的推動下，未來也將保持高景氣態勢。而另一方面，行業內部人才競爭日益激烈，公司面臨一定的人才流失風險。從考核目標和折價率來看，公司本次股權激勵計劃有望充分調動員工積極性，對於穩定核心團隊有積極意義，利好公司長期發展。

風險提示：

智慧網聯汽車業務發展不及預期；人才流失風險。