供應鏈金融的主體主要指供應鏈中的核心企業。供應鏈金融主體分析主要是對核心企業自身的調查和分析，主要目的是為了防止在供應鏈金融活動中，融資方或關聯企業採取機會主義行為，從而使金融活動組織或供應鏈金融任何一方參與者產生巨大的損失。
供應鏈金融中的主體分析，包括了供應鏈運營中的客戶企業、供應鏈金融中的組織方，對這些主體的分析，主要分析其自身的運營情況和資源、經營實力、是否具備承擔履行供應鏈合作義務的能力、供應鏈背景下客戶企業或合作方真實的業務運作狀況進行分析，同時分析企業的盈利能力與營運效率的優勢，掌握企業的資產結構組成和各項資產的流動性程度，並對流動性差的資產進行融通可行性分析。
去年，諾亞財富34億暴雷的事件刷爆了朋友圈，對於供應鏈金融的風控防範問題又被提上臺面，那麼從風控的角度來分析，供應鏈金融主體潛藏的風險有哪些？以下將進行逐一分析。
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有關三類供應鏈金融產品的若干風控問題
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應收類產品
商業保理是一整套基於保理商和供應商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務。
而應收賬款是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等 。應收賬款是伴隨企業的銷售行為發生而形成的一項債權。
應收賬款融資模式的主要風險
（1） 應收賬款的真實性。
（2）核心企業的支付能力。
（3）轉移賬款風險。
關於應收賬款的特徵
（1） 可轉讓性，即應收賬款債權依法可以轉讓。
（2）特定性，即應收賬款相關要素，包括額度、賬期、付款方式、應收方單位名稱與地址……
（3） 時效性，即應收賬款債權沒有超出訴訟時效或取得訴訟時效中斷的證據。
應收賬款融資模式的主要風險應對措施
（1） 要求核心企業向資金提供方行出具應收賬款單據證明，同時結合買賣雙方的購銷合同、增值稅發票、貨物運輸單據、買方收貨憑據等資料審查應收賬款的真實性。
（2） 透過交叉核驗的方法複核核心企業的收入真實性，確保其具有穩定的收入來源保證其穩定的支付能力。
應收賬款融資業務中的賬款質量風險
應收賬款模式下，應收賬款是該模式下融資企業向資金方借款的唯一質押物，其質量的好壞關係著風險的大小。
資金方在授信稽核時重點考察核一下幾點：
應收賬款的真實性
應收賬款的合法性
應收賬款的可轉讓性
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存貨類產品
融通倉融資模式的主要風險問題
模式的潛在風險點在於：
（1）倉單風險。
（2）物流企業的資信風險。
（3）質押物價值風險。
融通倉融資模式風險應對措施
（1） 確保倉單的真實性和有效性。
（2） 資金提供方應當慎重選擇第三方物流企業，儘量選擇資信狀況良好的物流企業。
（3） 正確選擇質押物並建立商品價格波動預測系統。
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預付類產品
保兌倉融資模式的主要風險問題
（1） 核心企業資信風險。
（2）商品監管風險。
（3）質押商品價格變動風險。
保兌倉融資模式風險應對措施
（1） 確保核心企業的信用程度。
（2） 確保貨物資訊的流通。
（3） 針對質押商品價格波動的風險，資金提供方可以根據生產階段變化、授信風險變動調整利率與貸款成數。
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供應鏈金融產品的通用風控問題
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七“化”問題
1。 業務閉合化問題
2。 交易資訊化問題
3。 收入自償化問題
4。 管理垂直化問題
5。 聲譽資產化問題
6。 風險結構化問題
7。 去中心化問題
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“信用風險”問題
信用風險是指借款人未按期履行還本付息的責任，而使平臺和投資人面臨本金和利息受損可能性。
信用風險控制措施
信用風險，根據審慎考察原則，對借款人進行信用和經營業務的全方位把關。
在資信層面，不僅要檢視借款人的歷史徵信記錄，還要考察所在行業和區域經濟發展狀況，有無大面積違約和集體信用風險事件的發生。
在經營業務上，銷售額、資金週轉率和行業收益率是基本的參考指標，結合到具體借款人還要看其歷史營收、經營年限、學歷、婚姻情況和家庭背景等。
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有關“操作風險”
業務操作風險是指內部控制失靈、業務人員操作失誤帶來的風險，操作風險是當前業界普遍認同的供應鏈金融業務中最需要防範的風險之一。
此外，引入大資料風控管理系統的平臺還面臨技術故障、資料丟失等技術風險。
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有關“供應鏈風險”
（1）如何解決供應鏈當中資訊不對稱
第一，資料的獲取；第二，資訊；第三，方法論。
（2）供應鏈斷裂風險
目前的供應鏈融資模式，主要是資金方依賴核心企業的信用，向整個供應鏈提供融資的金融解決方案，核心企業一般都是大型企業，其上下游企業大部分是中小企業，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游中小企業的融資能力，提升上下游中小企業的信用級別。
（3）供應鏈環節的資料來源
一是金融機構，銀行、支付公司等機構。
二是來自融資企業自身以及核心企業。
三是來源於物流運輸企業。
四是資料來源海關、工商、保險、徵信等資料平臺。
（4）如何有效管理多級供應鏈風險
增加多級供應鏈的透明度。供應鏈核心企業至少需要關注2級供應商的風險，對1、2級供應商的財務、運營以及合規風險進行實時監控。利用大資料分析，多維度預測供應鏈風險。利用大資料分析，綜合考慮多維度供應鏈風險資訊，預測供應鏈風險。
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供應鏈金融業務風險的“傳導、隔離和轉移”
供應商的交付風險同時也與其企業的股東公司或者子公司的經營狀況相關。如果某家供應商的股東公司出現重大財務問題，該公司自身財務狀況也有可能受到負面影響進而降低其自身交付穩定性。
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關於供應鏈金融中“風險轉移”模式問題
“風險轉移”模式的另一個潛在風險是側重於對核心企業信用風險的分析和研判，導致操作風險和道德風險沒有得到有效管控。供應鏈融資涉及主體多，關係錯綜複雜。
此外，在網際網路飛速發展的今天，網際網路供應鏈金融存在風險的問題也不容小覷，網際網路供應鏈金融的風控可站在產業鏈高度進行評估， 將供應鏈中相關企業作為一個整體，基於貿易真實性給予產業鏈授信，注重資金閉環、四流合一，透過技術手段大幅降低運營成本，所以能夠將資金有效注入到供應鏈中。
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