晶片股暴漲，基民都在問同一個問題：我是該追，還是該跑。

文丨鄭玄

清明小長假前的最後一個交易日，暴漲的晶片股給諾安的基民們一個不大不小的驚喜。

4月2日A股三大指數集體上漲，今年一季度低迷的晶片和白酒板塊強勢領漲。其中晶片ETF日內上漲5。08%，帶動重倉半導體股票的諾安成長混合基金（以下簡稱“諾安成長”）單日上漲4。88%。

甚至沉寂已久的諾安成長討論區都熱鬧了起來。有基民為自己過去的“出言不遜”向蔡嵩松“道歉”，說自己以後會好好學習蔡經理的講話；更多基民曬出自己的好不容易翻紅的收益，四處詢問怎麼辦，要不要賣？

晶片股接下來的走勢不太好說，但對蔡嵩松來說，從菜雞變回蔡神，至少不用擔心這個清明又有基民燒紙。

晶片暴漲，還要感謝“長青號”？

過去兩個交易日，晶片ETF上漲了近10%，而這還與堵了蘇伊士運河一個星期的長青號貨輪有點關係。

晶片暴漲的直接原因是由於芯片價格的上漲。4月1日有媒體爆料，中芯國際透過郵件告知客戶，4月1日起將全線漲價，已上線的訂單維持原價格，已下單而未上線的訂單，不論下單時間和付款比例，都將按新價格執行。

事實上漲價的不止中芯國際，而是整個半導體產業鏈。根據財新報道，近日，多家下游晶片供應商紛紛發函，從4月1日起漲價，漲幅普遍在10%-20%之間。這輪晶片漲價潮從上游傳導而來，原材料、晶片製造、封測等幾乎全線上漲。

漲價源於去年下半年以來的晶片短缺，尤其最近幾周汽車晶片短缺已經對多家汽車製造商造成嚴重衝擊。上週五（3月26日）蔚來發布公告稱，受晶片短缺影響本週一起（3月29日）蔚來合肥汽車工廠停產一週。

此外今年1月以來豐田、本田、日產、福特、大眾等車企相繼宣佈減產。根據美國諮詢公司AlixPartners估計，由於晶片短缺，今年全球汽車行業的收入將減少606億美元。

造成晶片短缺的是今年一連串的黑天鵝事件，今年年初的日本地震和美國半導體重鎮德州發生的嚴重雪災都是造成全球晶片短缺的直接原因，上週長青號貨輪擱淺造成蘇伊士運河堵塞，則成為壓死駱駝的最後一根稻草。

據彭博社、華爾街日報等媒體報道，蘇伊士運河每堵塞一天會造成全球貿易損失近100億美元。目前陷入“缺芯”窘境的全球汽車行業也將受到極大的影響，在蘇伊士運河航線中，汽車晶片是重要的通關商品之一。

供不應求的狀況還在加劇，半導體產業鏈集體漲價，晶片股計提暴漲，還在情理之中。

“蔡神，我錯了”

諾安成長的基金經理蔡嵩松以重倉半導體著稱，投中網此前曾經報道，透過重倉晶片股，2019年2月才首次成為公募基金經理的蔡嵩松，在管理基金的第一年交出了150%的回報，管理基金規模也從4億元增長至400億元。

但從2020年下半年開始，半導體板塊開始進入漫長的調整期，基金淨值從2。2元的高點，上週已經降至1。5元，下跌超過30%，蔡嵩松也成為過去一年虧錢的基民們口誅筆伐的物件。

3月31日諾安成長髮布2020年年度報告。蔡嵩松在年報中表示半導體板塊已經進入拐點，稱經過2020年利空的消化後，晶片半導體行業在2021年已經可以跟消費、白酒、醫藥、光伏、新能源站在同一起跑線上。

蔡嵩松預言，2021年導體行業的產業端景氣度會持續向好，疊加5G消費電子換機高峰，以及晶圓代工產能緊缺引發的漲價潮，2021年很可能是半導體行業“量價齊升”的大年。

1天后的4月1日，隨著中芯國際宣佈漲價，半導體板塊應聲上漲。不少過去兩週“抄底”的基民們大賺一筆，一部分在1。6元左右建倉的基民也得以解套。

尤其考慮到蔡嵩松剛剛說過經過一段時期的調整半導體股票的價格已經迴歸正常，第二天股價就開啟暴漲模式，當年覺得蔡經理真菜的基民們紛紛向他道歉，態度比上學的時候寫檢討還要誠懇。

但在最初的狂熱過去之後，冷靜下來的基民最想問的還是那句話：半導體漲了這麼多，我是該追，還是該跑？

完

∞文章來源：投中網∞

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∞執行主編：張勃勃  出品：冬日陽光∞

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