圖:網路
作者:賀泓源
編輯:張偉賢
愛奇藝與奈飛越發像了。
據愛奇藝創始人龔宇撰文回憶,在IPO路演時,當他向西方投資者描述愛奇藝是“中國奈飛”時,所有人眼中透露著關注和興奮。
“這就是 ‘套路’的價值和力量。”龔宇稱。
眼下,投資人不再對愛奇藝興奮了。4月21日,愛奇藝報收3。2美元,跌幅14。89%。這家公司IPO發行價為18美元。
背後是,
國內長影片盈利模式尚未打通,市場用腳投票。
可惜的是,大環境變化下,“師傅”奈飛似乎也正與愛奇藝趨同。
4月20日,奈飛釋出一季報。當期,其營收78。68億美元,同比增長9。8%;淨利潤15。97億美元,同比下滑6%。
同期,奈飛流媒體付費使用者數減少20萬,去年同期為增加398萬。該公司還稱,預計二季度全球付費使用者將減少200萬。財報公佈後,奈飛股價盤後暴跌逾20%。
4月21日,奈飛報收218。22美元,跌幅3。52%。
《魷魚遊戲》見證了奈飛國際化高點
圖片來源:劇集海報
“少了70萬”
事實上,奈飛會員失速有著宏觀因素。
受地緣政治衝突影響,奈飛暫停其在俄羅斯的服務以及關閉所有俄羅斯付費會員,導致70萬用戶流失。在排除這種影響之後,其當季淨增50萬用戶。
但奈飛在核心區域確實出現會員滑坡。
財報顯示,分地區看,奈飛北美地區使用者下降 64 萬,歐洲下降 30 萬(俄羅斯下降 70 萬),拉美下降 35 萬,亞太增長 109 萬。
“包括拉美在內的一部分國家,宏觀經濟情況影響也造成了一定數量使用者流失。”奈飛CFO斯賓塞·紐曼在財報電話會上解釋。
從營收看,奈飛北美收入 33。5 億美元 (同比增長5。7%),EMEA (歐洲、中東、非洲)收入 25。5 億美元(同比增長9。3%),拉美地區收入 10。0 億美元 (同比增長19。3%),亞太地區收入 9。2 億美元(同比增長20。3%)。
除宏觀因素外,市場競爭也確實在加劇。
SensorTower 資料顯示,海外頭部長影片平臺一季度總時長同比下滑 3。6%。同期,TikTok 全球使用時長同比增 64%,環比增長 2%,季度總使用時長達 1038 萬年。
此外,
Disney+與 HBO Max 時長亦保持增長態勢,奈飛持續承壓。
據SensorTower 資料,迪士尼的 Disney+與華納的 HBO Max一季度總使用時長分別增長 16%與 377%,達到 6。4 萬年與 3。5 萬年,而奈飛總使用時長則下滑 10%,降至 50。7 萬年總使用時長。
這意味著,奈飛部分時長被 Disney+與 HBO Max 搶佔。
事實上,這是一場全球性戰爭。
Disney+與HBO Max 的 MAU 在一季度保持快速增長,同比增長分別為 9。3%與 209%,達到 9200萬與 3600萬月活人次。動力來自國際擴張。
而奈飛同比保持穩定,但環比下滑 4%, 達到 3。1 億月活人次。
3 月 8 日,HBO Max 於荷蘭、葡萄牙和波蘭等 15 個歐洲國家推出,目前已經覆蓋全球 61 個國家和地區,還將於今年晚些時候在土耳其、希臘和冰島等 6 個歐洲國家推出,也有進一步向東南亞擴張的計劃。
截至 2022 年一季度,奈飛和 Amazon Prime Video 幾乎覆蓋全球所有國家和地區,Disney+已覆蓋全球 60 個國家和地區,並宣佈將於今夏擴充套件至 50 餘個新市場,包括歐洲中部以及東歐地區,非洲、中東地區、加勒比海的部分地區以及太平洋上的一些島國。
“燒錢大戰”
競爭核心還是在於獨家內容,勢必抬升奈飛本已受控的內容成本。
研究公司安培分析(AmpereAnalysis)預測,今年媒體公司在影片內容上的支出將超過2300億美元,接近十年前的兩倍。
迪士尼成本也遠超預期。其曾表示2024年將在流媒體內容上投入約20億美元,迪士尼高管層最近表態,這一數字將超過90億美元。
推動力在於拍攝成本直接上升。
2019年,華納媒體的《權力的遊戲》最終季每集的成本約為1500萬美元,在當時看起來很高。而亞馬遜定於9月推出的劇集《指環王》的成本據稱是它的四倍。
“我們需要持續在內容方面投資,今年內容支出肯定是要增加的。”奈飛聯席CEO和首席內容官泰德·薩蘭多斯在財報電話會上稱。
增長放緩,無休止的內容燒錢大戰,這在中國市場是個熟悉劇本。
奈飛似乎正在被迫捲入這一局面,且市場競爭愈加殘酷。資料公司Antenna的數字顯示,AppleTV+每月流失十分之一的客戶,相當於每年的使用者全部換一輪還不止。
曾經中國同行是認為奈飛能避免這一局面的。
“奈飛有國內影片平臺不具備的國際化條件,歐美付費意識也要強很多。我看不到國內長影片盈利模式。”有頭部長影片前高管對21世紀經濟報道記者說。他更向往迪士尼模式。
但當下,迪士尼也被拉下了水。
財報顯示,一季度,迪士尼營收 218。19 億美元,同比增長 34%;扣非歸母淨利潤 11。52 億美元,仍未恢復至 19 年同期水平。
其中,媒體和娛樂發行業務實現營收 145。85 億美元,同比上升 15%;經營利潤實現 8。08 億美元,同比下滑 44%。佔總收入比超六成。
該項業務中,流媒體業務營收同比增長 34%至 46。9 億美元,佔比總營收 21。49% 。經營虧損由 4。66 擴大至 5。93 億美元,原因是 Disney+製作成本和研發銷售費用上升。
有線電視業務營收實現 77。06 億美元,同比持平;內容銷售和授權業務營收實現 24。33 億美元,同比上升 43%。
同期,迪士尼樂園業務營收同比增長 200%至 72。34 億美元,經營利潤扭虧至 24。5 億美元 。
隨著美國有線電視市場必不可免的衰弱,迪士尼必須尋找到如此龐大且高利潤市場的替代品,走向流媒體,是唯一可能。
奈飛也有對策。包括提出“不排斥廣告”的會員定價策略、嘗試對賬號共享行為進行變現等。
據奈飛披露,其在全球範圍內約有 1 億的共享賬戶,在美國和加拿大估計有超過 3000 萬戶家庭使用共享密碼進入並觀看影片。
今年3月,奈飛在智利、哥斯大黎加和秘魯推行的付費共享功能,該計劃可能於一年後在世界範圍內推廣。
在內容端,二季度,奈飛將推出包括《名校風暴》(Elite)、《黑錢勝地》(Ozark)、《怪奇物語》(Stranger Things)、《傘學院》(Umbrella Academy)等經典劇集新一季內容。
但在如今市場格局下,這可能只是種頭痛醫頭的做法。
編輯:盧陶然