近些年，“大者恆大，強者恆強”的規律在半導體領域表現得愈發明顯，經過時間洗禮的巨頭們在一系列整合、併購、淘汰下，最終成長為越來越大的寡頭公司。
拿MCU來說，近日，IC Insights公佈了2021 年排名前五的 MCU 供應商，僅僅這五家企業就已經佔了全球MCU銷售額的82。1%，而在十年前，前五供應商的市佔率還僅為48。1%。由此可見，在這十年裡，MCU頭部企業規模早已不可同日而語。
圖源：IC Insights
圖源：Databeans
當然，規模擴大不加，滄海桑田也不假，比較上述兩張圖，我們可以發現前五大MCU供應商的排名早已發生了巨大的變化，十年時間已經足夠他們廝殺出一個新格局了。
NXP的逆襲
先來說NXP，NXP在2021年榜單中排名第一，MCU銷售額達到37。95億美元，相比2011年7。21億美元的銷售額，增幅達到了426。4%，從曾經前十強的“吊車尾”一躍成為當之無愧的霸主。
要說NXP 逆襲的轉折點，那必然就是收購飛思卡爾（Freescale）。
NXP在收購Freescale之前，就已經是NFC領域的全球領導者，在車載娛樂系統、車載網路、安全識別等領域市場佔有率第一。即便如此，與當時的瑞薩電子、Freescale等相比，NXP在MCU市佔率方面沒有明顯的優勢，一直在前十名的後半段徘徊。
而Freescale說起來就有點唏噓，在被收購之前一直是全球第二大MCU供應商，或許這就是時間的殘酷性，即便在當時有多風光無限，十年後也早已物是人非。與NXP針對的領域不同，Freescale主要業務是MCU和通訊處理器，在汽車安全、通訊處理器、射頻電晶體、微控制器領域的市場佔有率第一。
然而受到手機業務的拖累以及流動資金的缺乏，Freescale一直負債累累，最高曾達到負債75億美元。2014年底資料顯示，Freescale負債55。35億美元，但總資產卻僅有32。75億美元，顯然已經是強弩之末了。
2015年3月1日，NXP宣佈以現金加股票方式出價118億美元收購Freescale，並於同年12月完成合並程式的批准，至此兩家公司將正式合併，名稱仍為“恩智浦半導體”。據當時的浦東時報報道，新NXP估值將超過400億美元，年收入超過100億美元。交易完成後，NXP來自汽車領域的營收比例提高一倍至40%，並由此成為全球最大的汽車電子半導體提供商。
而這次收購帶來的優勢也在2016年榜單中強勢體現，2016年NXP首次擠下瑞薩，成為全球最大的MCU供應商，營業額增幅高達116%，市場份額也變成了19%，甚至在16年10月被高通看上，試圖以440億美元收購，不過最後這筆收購以失敗告終。
圖源：IC Insights
除了營收額和市場份額的增加，NXP的業務也發生了很大的變化，汽車晶片代替了智慧卡成為了營收大頭，2017年NXP的汽車半導體業務排名全球第一。如今，汽車業務部門不僅成為NXP最大的業務部門，也是增長最快的。2022年Q1，NXP汽車業務部門貢獻了15。5億美元的收入，同比增長27%。
此外，在進一步擴大汽車晶片市場的優勢之後，NXP還藉助其在MCU、感測器和連線上的優勢開始向物聯網進軍。2019年，NXP花17。6億美元收購了Marvell 的 Wi-Fi 連線業務，收購完成後，NXP可以提供全系列的無線連線解決方案。2022年Q1財報顯示，工業和物聯網晶片銷售額增加了6。82億美元，同比增長19%，營業增長幅度僅次於汽車業務部門。
可以說，從收購Freescale開始，NXP一步步實現了逆襲，成為如今全球最大的MCU供應商。當然，在如今的前五強中，靠收購實現市佔率翻身的並不是只有NXP一個，幾乎所有的巨頭在這十年間都有過重大的收購和合並，比如當前僅次於NXP的第二大MCU供應商Microchip就憑藉收購Atmel讓MCU市場的前三大供應商排名再度重新洗牌。
2016年，Microchip以35。6億美元收購了當時排名第九的MCU供應商Atmel，收購完成後，其從2015年的第五的位置躍居到2016年第三位，營收增長了50%，飆升到20億美元。
不言敗的瑞薩
瑞薩電子在過去十年的前五年一直是最大的MCU供應商，霸主地位可謂是牢不可破，但在2016年，NXP與Freescale的強強聯手不僅讓瑞薩電子痛失MCU龍頭寶座，還蠶食了其在汽車晶片領域的市場，要知道在2014年以前瑞薩電子控制了全球車用MCU晶片市場近40%的份額。
除了份額的丟失，瑞薩電子接連關閉的工廠也成為了謠言的導火索。從2011年3月至2021年7月，瑞薩電子在日本的生產據點從22座將進一步縮減至8座，這8座中不包括即將關閉的山口工廠。早在2018年6月，瑞薩電子就曾宣佈旗下100%持股子公司Renesas Semiconductor Manufacturing Co。，Ltd。所屬的山口工廠將在「今後2-3年內（2020年-2021年內）」進行關閉，但由於庫存和生產要求，該座工廠關閉時間延至今年6月底。
接連關閉的工廠使得瑞薩一度傳出了“汽車電子將死”的訊息，但事實證明，這只是瑞薩電子策略的一部分。一方面這些被關閉、出售的工廠使用的製程較為低端，比如上述提到的山口工廠採用的是較老的6英寸矽晶圓產線，和8英寸/12英寸產線相比、生產效率低。
另一方面就是瑞薩電子的fab-light策略。早在2010年，瑞薩電子就宣佈未來將朝著輕工廠戰略邁進，使用代工廠生產 28 奈米及以下的器件，且它不再投資新的晶圓廠。不過由於近些年暴漲的汽車晶片需求，戰略也有所調整，比如在上個月，瑞薩宣佈將向2014年10月關閉的甲府工廠（山梨縣甲斐市）投資900億日元，目標在2024年恢復其300mm功率半導體生產線。
甲府工廠外貌 圖源：瑞薩電子
除了提高本身晶圓廠產能，瑞薩電子還積極擴大委外代工，加大臺積電、世界先進等訂單，此外，今年2 月宣佈入股臺積電熊本廠、取得約10% 股權的日本電裝作為瑞薩的主要股東之一，待臺積電熊本廠量產後，將有助提高瑞薩車用晶片供貨能力。
圖源：工商時報
據日經報道，瑞薩在2021年9月底擬定截至2023年為止的產能預估，計劃在2023年結束前，將車用晶片及MCU供貨能力提高五成。其中，以8英寸晶圓換算的高階MCU供貨能力將提高至每月4萬片，較2021年第四季增加五成，此部分將仰賴晶圓代工廠產能支援。低價位MCU供貨能力將提高至每月3萬片，較2021年第四季產能提高七成，主要來自瑞薩自有產能提升。
近年來，除了佈局汽車電子外，瑞薩也一直在積極投資，擴大在汽車以外的業務範圍，向資料中心和消費裝置等領域發展。被NXP超越後的5年，瑞薩電子更是收購頻頻。
2016年，瑞薩電子宣佈32億美元現金收購美國模擬IC大廠Intersil，該交易案已於2017年2月完成，Renesas前任執行長吳文精指出，Renesas的MCU與Intersil的電源管理/混合訊號IC結合，適用從物聯網到工業4。0的所有東西；2018年9月，瑞薩宣佈以約67億美元收購Integrated Device Technology （IDT），並於2019年3月底完成收購；2021年2月，瑞薩電子宣佈將以49億歐元（59。2億美元）收購Dialog，此次收購於去年8月底完成，旨在將其晶片投資組合擴充套件到汽車以外的領域。
而就在本月初，瑞薩電子甚至宣佈決定買下美國從事機器學習模型開發的新創企業Reality AI，結合自家 MCU 產品，提供給推動 AI 應用的產業、以及汽車用途等。瑞薩電子表示，這筆收購預計將於2022年年末前完成。
用金錢換取時間，不知瑞薩科技今年是否可以重新奪回霸主之位。
歐洲的崛起
根據IC Insights最新的McClean報告顯示，2021年排名前五的MCU供應商中有三家（恩智浦、意法半導體和英飛凌）在歐洲，而在2011年，只有英飛凌一家來自歐洲，有三家來自美國。十年過去了，如今除了Microchip，其餘兩家美企都已經被收購了，而歐洲卻崛起了。
恩智浦在文章前半部分已經介紹過了，這部分就主要來講講ST和英飛凌。
其中ST在2021年MCU排名中的銷售額增長最為強勁，收入增長了35%，僅落後瑞薩電子4600萬美元。
ST最為有名的應該就是其2007年推出的STM32系列MCU，憑藉著簡單的結構、易用的工具，以及強大的功能，STM32一路攻城略地。ST資料顯示，從2007年到2012年的五年時間裡，STM32的全球出貨量達到了1億片；到了2013年，全球出貨量達到了10億片；2013年到2016年這三年又增加了10億。HIS資料統計，2016年-2020年四年間，STM32出貨量平均年複合增長率高達 30%。
圖源：民生證券
STM32的成功，也直接驅動了ST的營收和市佔率。2017年ST通用MCU營收增長約30%，約佔19%的全球市場份額，成為全球前三MCU供應商，其STM系列8位和32位MCU獲得2017年全球1/5的市場份額，營收增長率接近30%，而亞太區營收接近全球營收的50%。
除此之外，ST方面也在積極進行著收購。2019年底，ST完成對瑞典碳化矽晶圓製造商Norstel AB的整體收購；2020年3月，ST宣佈收購法國氮化鎵技術創新公司Exagan；2020年7月，ST簽署兩項併購協議，涉及收購超寬頻專家BeSpoon的全部股本，以及Riot Micro的蜂窩物聯網連線資產；2020年10月，ST 宣佈收購和整合功率放大器和射頻前端模組專業公司SOMOS半導體；2021年5月，ST宣佈收購邊緣AI軟體專業開發公司Cartesiam。
與2011年相比，英飛凌是為數不多排名沒有發生變化的企業，雖然排名沒變，但其營收額和市佔率都有了大幅的上升，在這“不進則退”的大趨勢下，要保持原有的排名，也勢必需要付出很多。
早在2018年就曾傳出“英飛凌試圖收購意法半導體”的訊息，不過顯然無疾而終，但卻在2020年4月完成對賽普拉斯（Cypress）的收購，完善汽車電子產品線的同時進入了消費電子領域，強化了英飛凌在娛樂系統、人機互動、觸控螢幕和互聯方面的解決方案。據當時報道，收購完成後，英飛凌將成為全球十大半導體制造商之一，並將躍居成為全球第一的車用半導體供應商。
圖源：英飛凌
整合完成後，英飛凌自己的業務分為了四大部門，分別涉及汽車電子、電源與感測系統、安全互聯絡統和工業功率控制。其中，汽車電子是最大的一個業務部門，最核心業務為碳化矽等功率半導體、MCU、感測器和儲存晶片。最新財報顯示，汽車電子事業部所獲營收在英飛凌全球總營收中的佔比為44%。
寫在最後
總而言之，無論產業週期如何更迭，能在十年廝殺中存活下來的MCU大廠都將變成越來越大的寡頭，他們在市場中的話語權也將日漸提升，不斷蠶食著全球MCU市場。在此趨勢下，留給本土MCU廠商的市場也將越來越激烈。
作者：龔佳佳