按照申萬一級行業分類，司令喜歡把電子、計算機、（傳媒）通訊行業統稱“科技三劍客”，大家如果想要配置一隻“老”科技基金，主要還得看這三個行業的配置情況。如果還想配置“新”科技基金，新能源車主題基金可以一併納入考慮。
老基民或許還記得，2019年和2020上半年火爆的“老”科技行情。以2019年為例，SW電子行業大漲73。77%，SW計算機行業大漲48。04%，SW通訊行業上漲19。96%，進一步拆分細分賽道來看，半導體和5G題材表現尤為亮麗。當時，劉格崧管理的廣發雙擎升級、廣發創新升級、廣發多元新興因為重倉“科技三劍客”，一舉奪得2019年公募冠亞季軍，並且2020年表現依然不俗。
無獨有偶，蔡嵩松管理的諾安成長，因為重倉半導體同樣大漲，兩人從此一戰成名。
有道是“唯一不變的是變化”，行業頻繁輪動始終是A股主旋律。2021年中以來，“科技三劍客”表現開始疲弱，電子和計算機行業今年以來甚至跌幅靠前，部分小夥伴手中的科技基金也出現了較多的虧損。
經過一年時間的調整，Wind資料顯示，目前SW電子行業市盈率-TTM約為26倍，百分位處於近十年6%位置；SW計算機行業市盈率-TTM約為44倍，百分位處於近十年8%位置；SW通訊行業市盈率-TTM約為31倍，百分位處於近十年4%位置。顯然，從估值角度看價效比較高。司令認為，
隨著科技板塊估值回落至歷史較低位置，能否再次迎來結構性牛市行情，關鍵還是要看半導體和5G題材的表現。
天風證券研報顯示，2022年二季度基金持倉半導體倉位環比繼續下降，目前已回撥至2020年二季度水位。從基金持倉細分板塊看，IC設計佔比環比下降，但是半導體材料、製造板塊佔比卻環比上升，後者受益於下游產能釋放，市場關注度有所提升。從基金持股佔流通盤比重來看，2022Q2加倉前十個股依次是：中芯國際、TCL中環、聖邦股份、晶盛機電、華潤微、卓勝微、富瀚微、中微公司、有研新材、立昂微，“賣鏟子”的居多。
隨著上月底美國“晶片法案”的落地，全球半導體產業競爭正變得愈發激烈，也將刺激中國半導體行業加快全球化發展，半導體制造和裝置公司有望長期受益，但是短期內機構資金更加青睞高景氣細分賽道，比如汽車電子。通常來說，三季度往往是半導體行業傳統旺季。
再來看看5G行業現狀。工信部資料顯示，在數字建設創新驅動背景下，2022上半年5G使用者滲透率已達六成，5G基站的大規模覆蓋，明年預計會達到最高峰。同時，「光網路」變革升級也不斷帶來市場增量。
如果說2020年是5G爆發元年，隨著5G基礎設施建設完畢，接下來5G下游的應用層面或有望迎來爆發，比如AI、VR、雲計算、物聯網、無人駕駛等。當然，眼下還缺少一個爆發的契機。
值得注意的是，5G車載模組進入快速增長通道，已經成為新發布新能源汽車的標配。比如，比亞迪不久前釋出的“海豹”全系、理想L9、小鵬即將推出的G9車型、蔚藍髮布的搭載5G模組的智慧座艙硬體升級計劃。在新能源汽車產銷兩旺背景下，相關5G概念公司也有望從中持續受益。
半導體和5G兩個指數，近期走勢也呈現出了一些“觸底”特徵。Wind資料顯示，截至7月29日，近三個月以來國證半導體晶片指數上漲6。44%、中證5G通訊主題指數上漲8。79%，相較於同期滬深300（上漲3。83%），短期都有明顯的超額收益。
目前，
市場上已有跟蹤半導體、5G主題的指數基金，對於不擅長擇時的基民來說，有哪些“科技三劍客”行業配置較均衡的主動型基金呢？
司令整理了幾隻近三年以來同類中表現出色的，供大家參考。以下資料來源：Choice，截至日期：2022年7月29日。
東方創新科技混合（001702）
近三年收益率176。60%，最大回撤45。58%，夏普比率1。17。2022Q2重倉股均衡覆蓋於電力裝置、計算機、汽車、電子等行業。
交銀資料產業A（519773）
近三年收益率127。08%，最大回撤37。38%，夏普比率1。15。2022Q2重倉股均衡覆蓋於有色金屬、通訊、汽車、電子等行業。
嘉實科技創新（007343）
近三年收益率115%，最大回撤39。19%，夏普比率1。01。2022Q2重倉股均衡覆蓋於計算機、電力裝置、電子、傳媒等行業。
中歐電子資訊產業滬港深A（004616）
近三年收益率70。42%，最大回撤44。14%，夏普比率0。74。2022Q2重倉股均衡覆蓋於計算機、電子、通訊等行業。
景順長城中小創精選（000586）
近三年收益率64。30%，最大回撤37。73%，夏普比率0。72。2022Q2重倉股均衡覆蓋於計算機、國防軍工等行業。
之前，司令寫過一篇“左手新能源，右手半導體，下半年能否一戰成名”？今天，接著上次的問題，繼續靈魂拷問：（老）科技基金是否迎來佈局時點，到底該如何潛伏？
歡迎關注“養基司令”，本號「輕」財經資訊，「重」選基技巧，堅持用資料說話！
整理資料不容易，辛苦動動手指點贊支援。內容及觀點僅供參考，基金過往業績不代表未來，購買前請仔細閱讀法律檔案，選擇適合自己的產品。有任何問題，麥克風交給你們哦~~