本文源自：券商中國
新能源“風繼續吹”。
14日，風投基金Craft Ventures普通合夥人大衛·薩克斯（David Sacks）在推特上寫道：“如果今年還能證明什麼的話，那就是沒有能源的獨立，就沒有安全（可言）”。特斯拉公司執行長埃隆·馬斯克在該條推文下回複稱，“絕對的。鋰電池就是新的石油。“
7月份，首批跟蹤中證上海環交所碳中和指數etf發行，截至發稿，除了招商基金尚未披露產品公告外，7只產品的合計規模為152。37億元，成為基金髮行清淡背景下的一抹亮色。強者恆強，“碳中和”與“新能源”依舊是近年來A股不褪色的投資大主題。
“類似的配方，相同的味道”，早在上海環交所碳中和指數出爐之前，就有類似的指數——中證內地低碳經濟主題指數釋出於2011年，該指數歷史長期業績表現良好，自基日以來，累計收益率高達204。58％，領先同期上證指數180個百分點。有多隻ETF跟蹤該指數，華夏中證內地低碳經濟主題ETF（簡稱“碳中和ETF”，程式碼159790）即為其中翹楚。
截至發稿，碳中和ETF（159790）份額約為34億份，且近一年日均成交額2。17億，4月27日以來漲幅超五成，並在7月7日盤中創下今年新高的1。064元，是眾多已上市碳中和主題ETF中規模最大、流動性最好的一隻。
碳中和ETF逆勢吸金百億元
7月4日，8只首批碳中和ETF首日開賣，合計募集規模超40億元。截至發稿，除了招商基金外，7只產品的合計規模為152。37億元。
此次8只碳中和ETF跟蹤的都是中證上海環交所碳中和指數，主要以“深度低碳”和“高碳減排”兩大方向為股票池。深度低碳指的是業務聚焦清潔能源與儲能、綠色交通、減碳等領域；高碳減排則包括固碳技術、火電、鋼鐵、建材、有色金屬、化工、建築等方向，並在其中篩選100家優質上市企業，頗為吸睛，在弱勢行情、基金髮行清淡的背景下，大有重現科創板基金與雙創ETF發行的盛況。
其實，這批“碳中和ETF”並非全市場“首發”，早在數年前就有多家基金公司加大綠色投資的佈局，在基金名稱中含有“綠色”、“環保”、“ESG”、“低碳”等主題的產品數量也在不斷增加。如碳中和ETF（159790）跟蹤的是中證內地低碳經濟主題指數，該指數從滬深A股中挑選日均總市值較高的50只低碳經濟主題公司股票組成樣本股，以反映低碳經濟類公司股票的整體走勢。
該指數於2011年1月21日釋出，歷史長期業績表現良好。自基日以來，累計收益率高達204。58％，領先同期上證指數180個百分點，同時大幅領先市場主流寬基指數。資料顯示，截至發稿，碳中和ETF（159790）份額約為31。8億份，且近一年日均成交額2。17億，是眾多相關基金中規模最大、流動性最好的一隻，2021年年報統計持有人超11萬人。
本週，碳中和ETF（159790）走勢先抑後揚，7月14日漲超2％，成交逐步放大，連續兩天都超過2億元。
類似的配方，相同的味道。對比兩個指數可看出存在相當比例的重合，如均分佈於光伏裝置、電池、電力等板塊，主題特徵鮮明，同時覆蓋了低碳經濟主題相關的主要業務板塊，權重股方面，如寧德時代與隆基綠能均為前兩大權重股，TCL中環、恩捷股份以及長江電力等處於十大權重股之列；除此以外，“SEEE碳中和”的成分股是100只，“內地低碳指數”的成分股是50只，後者的十大重倉股權重更高。
珠玉在前，有“內地低碳指數”以及碳中和ETF（159790）等相關基金的良好業績做鋪墊，市場對首批環交所8只碳中和ETF也抱有極大期待，業內人士表示，伴隨政策端對碳中和的持續加碼，無論是對新興能源領域的扶持，還是傳統高耗產業的轉型，抑或是碳排放權在不同行業主體之間的傳遞和讓渡，都會讓碳中和多層次產業鏈下的主題投資機遇不斷湧現。而這其中，伴隨著我國發電方式的演變，綠電的成長性機會和火電的週期性機會成為市場的焦點。
“碳中和”投資機遇湧動
“雙碳”是近年來頻登頭條熱詞，也是A股火爆已久的投資大主題。2020年，中國提出“雙碳”目標：中國承諾力爭2030年前碳達峰，2060年前實現碳中和。天風證券指出，當前，我國碳排放仍居世界首位，碳中和或將成為我國產業政策的長期主線。
從碳排放結構來看，我國碳排放量佔比居前的為電力/熱力（53。1％）、工業（28％）、交通運輸（9。2％）及建築（3。4％）行業，因此四部門脫碳減排對精準高效實現碳中和目標具有重要意義。而國際能源署（IEA）釋出《中國能源體系碳中和路線圖》報告中系統探討了中國能源體系實現碳中和的路徑，指出中國在2030年前實現碳達峰是可行的，而2060年實現碳中和要求中國能源體系快速而深度轉型，特別是在電氣化、CCUS、低碳氫及氫基燃料、可持續生物能源等4個領域大幅加速創新和技術進步。
“碳中和”是未來全球大勢所趨，賽道確定性較強，存在較高的增長潛力。有業內人士認為，伴隨政策端對碳中和的持續加碼，無論是對新興能源領域的扶持，還是傳統高耗產業的轉型，抑或是碳排放權在不同行業主體之間的傳遞和讓渡，都會讓碳中和多層次產業鏈下的主題投資機遇不斷湧現。
能源基金會執行長兼中國區總裁鄒驥表示，分析表明，到2050年面向中國碳中和的直接投資可達140萬億元，碳中和相關的投資將在今後30至40年內為經濟增長提供可觀的投資推動力。
華西證券指出，在推進碳達峰、碳中和的過程中，碳減排的主要動力來自於能源轉型，增加清潔能源使用與減少化石能源消耗需要雙措並舉。其中清潔電力與交通運輸兩大領域尤為重要，蘊含重要投資機會。
其中清潔能源方面，未來清潔電力仍將保持快速增長。根據《“十四五”可再生能源發展規劃》的可再生能源發電目標，2025年，可再生能源年發電量達到3。3萬億千瓦時左右。“十四五”期間，可再生能源發電量增量在全社會用電量增量中的佔比超過50％，風電和太陽能發電量實現翻倍。
而交通運輸方面，華西證券認為，在加速電動化的政策驅動下，我國新能源汽車銷量也進入了爆發式增長期。2022年前5個月，我國新能源汽車零售銷量達到171萬輛，同比增長118％，因此新能源汽車的火爆使得對動力電池的需求大增。
華夏基金表示，站在長週期角度看，新能源長期空間依然很大，汽車電動化的過程剛剛開始，未來將進入加速電動化的階段。光伏平價時代也將到來，在一次能源角度看，光伏發電佔比提升空間依然很大。雖然新能源短期部分個股漲勢過熱，但站在中長期維度看，行業仍具備較大的投資機會。
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