一、企業簡介
襯衫是一種穿在內外上衣之間、也可單獨穿用的上衣。我國周代已有襯衫，稱中衣，後稱中單；漢代稱近身的衫為廁牏；宋代已用襯衫之名；現稱之為中式襯衫。襯衫按照型別可分為：正裝襯衫、休閒襯衫、便裝襯衫、家居襯衫、度假襯衫等。
我國是全球紡織服裝業製造大國，目前我國襯衫上市企業眾多，例如海瀾之家、雅戈爾、太平鳥、九牧王等，行業競爭較為激烈。海瀾之家成立於1997年，是一家擁有多個品牌的服飾生活零售集團，其旗下擁有男裝、女裝、童裝、職業裝及生活家居等品牌；雅戈爾一直致力於提升品牌影響力，推進品牌矩陣建設，聚焦品牌培育，核心品牌 YOUNGOR 的競爭優勢持續提升；太平鳥聚焦時尚服飾行業，形成多品牌的時尚矩陣，各品牌面向不同年齡、風格、生活態度的細分客群，優勢互補，滿足當代年輕人多樣化的時尚需求；九牧王是我國男褲行業的龍頭企業，主要從事男褲及男士商務休閒服飾的生產和銷售，並實施多品牌發展戰略。
海瀾之家VS雅戈爾VS太平鳥VS九牧王企業基本情況對比
資料來源：企查查、智研諮詢整理
相關報告：智研諮詢釋出的《2022-2028年中國襯衫行業市場深度評估及投資機會分析報告》
二、企業經營情況對比
從襯衫產品收入方面看，海瀾之家襯衫產品佔有較大優勢，2017-2021年海瀾之家襯衫產品收入始終維持在20億元以上，雅戈爾始終維持在15億元以上，九牧王始終為2。9億元以上，太平鳥維持在3億元以上。資料顯示，2021年海瀾之家襯衫產品收入為21。89億元，同比增長8。27%，雅戈爾為17。81億元，同比增長6。49%，九牧王為3。16億元，同比增長6。54%，太平鳥為5。09億元，同比增長17。95%。
襯衫行業重點企業襯衫產品收入（億元）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從襯衫毛利率方面看，四家企業襯衫產品的毛利率變化趨勢大致相同。2021年海瀾之家襯衫產品毛利率為36。76%，雅戈爾為76。83%，九牧王為64。27%，太平鳥為56。19%。
襯衫行業重點企業襯衫產品毛利率
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從不同地區的營業收入方面看，四家企業在華東地區的營業收入均高於其他地區，其中，海瀾之家在華東地區的收入達77。5億元，雅戈爾在華東地區的收入為32。7億元，九牧王在華東地區的收入為11。1億元，太平鳥在華東地區的收入為39億元。
襯衫行業重點企業不同地區的營業收入（萬元）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從線上線下的營業收入方面看，四家企業線上下的收入均高於線上，太平鳥線上的收入高於海瀾之家，雅戈爾以及九牧王。近年來，隨著渠道結構和經營模式的不斷最佳化，2020-2021年四家企業線上線下的營業收入整體上呈現增長態勢。2021年海瀾之家線上收入同比增長32。98%，線下收入同比增長8。54%；雅戈爾線上收入同比增長20。85%，線下收入同比增長2。92%；九牧王線上收入同比下降8。46%，線下收入同比增長16。97%；太平鳥線上收入同比增長19。94%，線下收入同比增長16。98%。
襯衫行業重點企業線上線下營業收入（萬元）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從襯衫產銷量方面看，2020-2021年海瀾之家和太平鳥襯衫的產銷量均呈現增長態勢，而雅戈爾和九牧王襯衫的銷售量呈現下降態勢。2021年海瀾之家襯衫產銷量分別同比增長30。52%、3。73%；太平鳥襯衫產銷量分別同比增長6。28%、22。39%；雅戈爾和九牧王襯衫銷售量分別同比下降0。33%、10。97%。
襯衫行業重點企業襯衫產品產銷量（萬件）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從主品牌的實體店方面看，海瀾之家和九牧王主品牌的加盟實體店數量均高於直營實體店數量。海瀾之家線下銷售主要是採用直營、加盟和聯營模式，渠道主要分佈於全國縣級及以上城市核心商圈的步行街、百貨商場等，並在馬來西亞、新加坡等國家開設了門店；九牧王線下銷售終端已覆蓋全國31個省市自治區主要城市重點商圈，渠道形態全面覆蓋購物中心、商場等。資料顯示，2021年海瀾之家主品牌加盟店達4945家，九牧王主品牌加盟店達1644家。
襯衫行業重點企業主品牌的實體店情況（家）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
從研發投入方面看，太平鳥的研發投入遠高於海瀾之家、雅戈爾以及九牧王。2021年太平鳥研發投入達1。5億元，海瀾之家達1。2億元，雅戈爾為6993萬元，九牧王為4829萬元，較2020年分別同比增長30。74%、49。21%、4。10%、15。58%。
襯衫行業重點企業研發投入（萬元）
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
三、未來規劃
從未來規劃上看，海瀾之間、九牧王、雅戈爾分別對各自所擁有的品牌及相關業務進行詳細規劃，而太平鳥主要是從整體上進行規劃。
海瀾之家VS雅戈爾VS太平鳥VS九牧王未來規劃對比
資料來源：企業年報、智研諮詢整理
以上資料及資訊可參考智研諮詢釋出的《2022-2028年中國襯衫行業市場深度評估及投資機會分析報告》。
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