自2019年10月25日，首批5家基金投顧試點獲批以來，基金投顧業務不斷放開。在不到三年的短時間內，全市場獲取基金投顧牌照的機構就已達60家，可見監管想要發展投顧業務的決心。可是雷聲大雨點小，投顧在市場上的存在感一直比較低，很多投資者也對於投顧產品比較茫然，並不瞭解他的真正價值所在。
本文將會以
$銀華天璣-悄悄盈（TIA05031）$
$銀華天璣-年年紅（TIAA041001）$
兩款投顧產品以及
@無聲
的投顧內容為例進行分析切入，從“投”和“顧”兩方面解讀，讓大家一文就瞭解投顧的核心價值！
“投”的價值
很多新手投資者可能都有過被銀行理財經理“推銷”過的經歷：“這款產品非常適合你”、“現在的市場投資xx更有可能賺錢”等等話術，是不是似曾相識？雖然這樣的模式理論上也沒錯，但你們會不會總覺得少了點什麼？
這是因為以往的理財顧問角色並沒有真正和投資者站在一起，利益需求總是各自獨立的。而投顧的存在，正是為了解決這個問題。
首先，基金投資顧問是有自己的管理產品的，這個產品不僅供投資者投資理財，也是管理人自己的投資產品，也就是說
不僅要帶著你投資，自己也跟著投資，將投資者與自身利益深度繫結。
基金投顧產品往往是管理人根據大多數使用者的需求，結合自身對市場的分析，採用一定的策略模型而精挑細選的一籃子基金的組合形式運作。
以
$銀華天璣-悄悄盈（TIA05031）$
$銀華天璣-年年紅（TIAA041001）$
為例，首先來看一下悄悄盈這個投顧產品。
小婷根據披露的持倉資料進行穿透整理整理，資料如下：
穿透持倉可以發現，悄悄盈這款基金投顧產品，投資可以說是非常的分散，指數、QDII、混合、債券基金都有所涉獵。
如果將所持權益和債券合併來看，可以看做一隻
偏股混合型基金
，但相比單隻偏股混合型基金來說，風險又分散了很多。悄悄盈所投基金的前十大重倉股涉及141只，如果按全部持倉統計，估計所投股票超過200只，市場上很難有單隻基金可以做到這樣的佈局。
那麼再看一下年年紅的穿透分析：
從大類資產配置方向上來看，年年紅可以看做一隻持倉分散的“固收+”基金，具體持倉標的大家可以點進產品連結檢視。小婷個人認為，整體選基是非常有邏輯和框架的，而不是沒有章法地去選擇。
所以，
多重管理（多名基金經理+管理人）+足夠的分散
是投顧產品作為“投”的
天然優勢
，也是核心價值之一；另外的核心價值就是管理人本身對於基金投資的策略是否有效、風險控制能力是否優秀、對持有人的需求是否真正感同深受，這也是區分投顧產品優良與否的重要因素。
“顧”的價值
其實，股票型基金也好，混合型基金也罷，
絕大多數時間是不賺錢甚至是虧錢的狀態
，
但20%的時間卻貢獻了持有期80%的收益
，這就是投資中的“二八法則”。
如果這種情況將會是一種常態的話，就意味著基民的持有體驗會很差，這種差來源於承受大幅的波動或浮虧、對於市場的困惑、對於投資方向的迷茫等等，
而這也是投顧存在的更為核心的意義
。
那麼，一個有價值的投顧，應該做到什麼呢？
1.高頻率的覆盤分析，及時反饋持有人
以
@無聲
為例，每個交易都要對產品進行一定分析覆盤，對當下的市場行情、產品情況，都有一個簡短清晰的講解，給予持有人一個明確的反饋。
2.有規律、有邏輯的投資規劃，幫助投資者合理安排資金
無聲會根據市場的變化情況，調整定投的計劃，增加定投頻次或金額。另外，前面也提到了，投資安排採用的是跟投模式，這既是投資者的投資計劃，也是無聲本人的投資安排，大家同舟共濟。
3.深度的投研能力是管理好產品的前提
很多投資者，尤其是買入行業基金的朋友，肯定都會有過這樣的疑問：“這個行業現在是什麼樣？未來會怎麼樣？還能長期持有嗎？”，而一個專業的投顧會幫助你打消疑問。
優秀的投研能力不僅僅是幫助產品創造出更高的淨值，對於投顧來說，更多是讓投資者明白，為什麼要投、怎麼樣投、投了之後大機率會什麼樣？等等，來真正給予投資者一個安心、放心的持有體驗。
4.與投資者保持交流溝通
相比於基金經理跟投資者彷彿永遠隔著一道鴻溝，投顧更為“接地氣”，真正的去考慮投資者的需求及問題。
以上就是小婷總結的投顧的核心價值，總的來說，相對於基金，投顧是讓每一位投資者進入金融市場的重要樞紐，真心希望中國的投顧市場能越來越好。（此文章僅作為投資分析所用，不構成投資建議，投資者需根據自身需求進行購買決策，風險自擔）
作者：養基廠花小婷
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